风险价值，名词解释关于财务管理的一些概念

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1，名词解释关于财务管理的一些概念
2，风险价值的含义是什么
3，计量经济学中的ardl是什么意思
4，风险补偿金是什么
5，什么是投资的风险价值它有哪两种表现形式
6，什么是风险预算

1，名词解释关于财务管理的一些概念

1、财务管理是以企业特定的财务管理目标为导向,组织财务活动、处理财务关系的价值管理活动,是企业管理的重要组成部分。基本内容包括:筹集管理、投资管理、营运管理、分配管理。2、普通年金是指一定时期内每期期末等额收付款项的年金,又称后付年金。3、投资风险价值是指投资者因承受风险而获得的额外投资报酬,也称投资风险补偿。4、时间价值是指货币资本经过一定时间的投资和再投资所增加的价值,也称资本时间价值、现金流量时间价值。5、年金是指相等分期、每期等额的系列收付款项,按收付的时点和期数的不同,分为后付年金、先付年金、延期年金和永久年金。6、资金成本是指企业为取得和使用资金而支付的各种费用或代价。

名词解释关于财务管理的一些概念

2，风险价值的含义是什么

1、投资风险价值的概念：含义：是指投资者由于冒着风险进行投资而获得的超过资金时间价值以外的额外收益，又称投资风险收益、投资风险报酬。投资决策的三种类型： ⑴确定性投资决策； ⑵风险性投资决策； ⑶不确定性投资决策。投资收益率＝无风险投资收益率＋风险投资收益率参考资料：http://www.cnksw.cn/xueli/ShowArticle.asp?ArticleID=2704

价值的含义是什么

风险，就是生产目的与劳动成果之间的不确定性，大致有两层含义：一种定义强调了风险表现为收益不确定性；而另一种定义则强调风险表现为成本或代价的不确定性，若风险表现为收益或者代价的不确定性，说明风险产生的结果可能带来损失、获利或是无损失也无获利，属于广义风险，所有人行使所有权的活动，应被视为管理风险，金融风险属于此类。

风险价值（Value at Risk，缩写VaR），资产组合在持有期间内在给定的置信区间内由于市场价格变动所导致的最大预期损失的数值。

风险价值的含义是什么

3，计量经济学中的ardl是什么意思

计量经济学中的ardl是自回归分布滞后型。　　ARDL的长期关系是通过ECM的F值（伴随的P值）开看的。EG是协整里常用的，且多用于两变量，并且对同阶单整有要求的。两者结果未必一样的。　　向量自回归模型，它是AR模型的推广。　　这个概念应当区别于金融风险管理的VaR模型。VaR模型是用于衡量市场风险和信用风险的大小，辅助金融机构进行风险管理和监管部门有效监管的工具。　　⒈1995年巴塞尔委员会同意具备条件的银行可采用内部模型为基础，计算市场风险的资本金需求，并规定将银行利用得到批准和认可的内部模型计算出来的VaR值乘以3，可得到适应市场风险要求的资本数额的大小。这主要是考虑到标准VaR方法难以捕捉到极端市场运动情形下风险损失的可能性，乘以3的做法是提供了一个必要的资本缓冲。　　⒉Group of Thirty 1993年建议以风险资本（Capital—at—risk）即风险价值法（VaR）作为合适的风险衡量手段，特别是用来衡量场外衍生工具的市场风险。　　⒊1995年，SEC也发布建议，要求美国公司采用VaR模型作为三种可行的披露其衍生交易活动信息的方法之一。　　这些机构的动向使得VaR模型在金融机构进行风险管理和监督的作用日益突出。

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计量经济学中的ardl是什么意思

4，风险补偿金是什么

中小企业担保机构的风险补偿金制度：风险补偿金由三部分组成：一是由本级政府每年按注册资金的3－5％补贴；二是免征担保行业营业税，以及征收担保行业所得税，财政次年全额列支，用于支持担保机构；三是担保机构其他业务收入，形成三位一体的担保损失补充注入机制。

风险补偿又可称作风险报酬或风险价值，是投资人因承担投资风险而要求的超过货币时间价值的那部分额外报酬。这是风险管理主要目标之一。我们介绍了股票的基本估价模式，该模式的基础是投资者在无风险条件下进行投资所要求得到的报酬率，即货币的时间价值。然而股票市场是高风险市场，投资人追求的也是水平较高的风险报酬。投资所冒风险越大，要求获得的（预期的）利润率就越高，这是风险补偿的基本原则。但是，在实际中投资的风险补偿率（预期利润率与无风险利润率的差值）与风险的增减率并不会遵循投资人心目中的风险与利润的交换比例（通常风险补偿的增加比率要大于风险的增加比率），这就要求投资人慎重评价他的投资计划，如果要冒较大的风险，那么是否有足以补偿较大风险的预期报酬？只有当风险与报酬的这种交换是对应的时候，计划才是可取的。但是股票市场机制却促使相当多的证券投资人遵循相反的原则：股市高涨则积极投入，充满信心，而这个时候可要求的报酬已不能或远远无法抵消巨大的风险；相反，在指数低迷，预期报酬较低但是足以抵消较小的风险时，却畏手畏脚，看不到投资的价值了。股票的风险可通过β系数和标准差等方法测定，风险补偿也可以通过调整折现率进行计算。但是股市不确定的因素太多，精确的计算未必比经验评估更准确。对于大多数投资人来说，重要的是要保持高度的风险补偿意识，并依据经验和简单的数据来执行风险补偿的增长率大于风险的增长率的原则。风险补偿原则是风险管理的积极原则

5，什么是投资的风险价值它有哪两种表现形式

投资的风险价值是指投资者冒风险进行投资所获得的报酬，投资风险越大，投资者对投资报酬率的要求就越高。　　一、投资风险价值的表现形式　　投资的风险价值有两种表现形式：风险报酬额、风险报酬率　　1．风险报酬额　　它是投资的风险价值的绝对数形式，指的是由于冒风险进行投资而取得的超过正常报酬的额外报酬。　　2．风险报酬率　　它是投资的风险价值的相对数形式，指的是额外报酬占原投资额的比重。　　二、投资风险价值的计算　　除了被认为没有风险的国家公债或国库券的投资外，其他各种投资的投资报酬率一般是货币时间价值（利率）与风险投资价值（风险报酬率）之和。　　投资风险价值具有不易计量的特征，可以利用概率论的数学方法，按未来年度预期收益的平均偏离程度进行估量。　　计算步骤：　　　　　　　　　　　在实际工作中，尽管“标准离差”能够反映投资项目所冒风险的程度，但不便于与其他方案比较，故需计算“标准离差率”。　　1．确定投资项目未来的各种预计收益（用xi表示）及其可能出现的概率（用Pi表示），并计算出未来收益的“预期价值”（用表示）：　　计算公式：未来收益的预期价值()=∑xipi　　2．计算“标准离差”（用σ表示）与“标准离差率”（用R表示）。　　3．计算公式：　　标准离差率＝　　4．确定“风险系数”（用F表示）：一般应根据该行业全体投资者对风险反感的态度来确定，通常是风险程度的函数。　　5．导入风险系数，计算该项投资方案预期的投资风险价值。　　计算公式：预期的风险报酬率（RPｒ>）＝风险系数×标准离差率＝F×R　　将预期的投资风险价值与企业要求的投资风险价值进行比较：　　若预期的投资风险价值＞要求的投资风险价值，说明该投资方案所冒的风险大，得到的报酬率小，方案不可行。　　若预期的投资风险价值＜要求的投资风险价值，说明该投资方案所冒的风险小，得到的报酬率大，方案可行。　　要求的投资风险价值的计算：　　∵要求的投资报酬率＝货币时间价值＋要求的风险报酬率　　∴要求的风险报酬率＝要求的投资报酬率－货币时间价值　　若存在两个投资方案可供选择，可分别计算预期的风险价值，进行比较以决定取舍。

6，什么是风险预算

　　一、风险预算　　风险,从本质上讲是概率或统计概念,有各种概念和度量方法。目前,VaR(风险价值)在风险管理中的应用已引起了基金经理和基金发起人的兴趣,VaR提供了在下一个持有期当前组合风险的一种估计,它能够使得基金发起人把整个风险分解成它的各种来源:来自于某一资产、组合经理或某一种证券的风险多大。或者,来自于每一种基础风险因子的风险是多少。一旦资产、经理和风险因子对整个风险的贡献已知,人们就可在资产配置以及对资产配置和组合经理的监控方面使用这些风险度量。　　从狭义上讲,风险预算是测量和分解风险的过程,利用这些风险度量值进行资产配置决策和选定组合经理,并使用这些风险预算监控资产配置和组合经理。目前普遍认为风险预算是以风险的概率或统计度量为基础,利用现代风险和组合管理工具去管理风险。在学术和实务界,关于对风险预算的看法,目前流行有:　　1.有效的投资组合配置。有人将风险预算定义为一种计划,该计划把组合对各种范畴的配置转化为VaR的分配。这些范畴可以用多种方式定义,例如,资产种类、投资策略、投资经理或风险因素。直觉上,任何给定的期望收益,位于有效前沿面的组合有最低的标准差,于是,对于任何给定的期望收益,具有最低的VaR组合也必须在有效的前沿面上。因此,对于任意给定的置信水平,不在均值—方差有效前沿面的风险预算比相应在均值—方差有效前沿面有较高的组合VaR风险。　　把风险预算作为有效组合配置转化为VaR分配的手段,还有其他的原因,因为基于最小VaR的投资组合选择意味着对风险的极端厌恶态度,它表示对任何违背VaR值,无论其大小都将给与无限的惩罚,几乎没有投资者会对风险有这样一种狭窄的态度,相反,投资者应该始终在有效前沿面上考虑组合并且基于他们的整个概率分布评价他们。通过利用这种方法进行投资组合选择,投资者考虑的是VaR的变动范围,并非一个单一VaR的风险临界值。　　2.风险暴露的敏感性变化。一些投资者把风险预算定义为投资组合VaR对构成组合的每一因素风险暴露微小变化的敏感性。风险预算的第二个定义承认组合资产的VaR之和不等于组合的VaR这一重要事实,除非所有种类都彼此完全正相关。　　这个定义存在一定的错误。风险预算暗示一个计划或者一次行动,但是,作为投资组合敏感性量化的风险预算概念与计划或者行动没有关系,这仅仅是一种描述,因此,有人对这一定义给出一说明性短语——风险归因,而不是刻画此概念的风险预算。　　风险预算过程暗示着潜在革命性。这是因为盯着超基准或打败基准是经理孜孜不倦所追求的。但他们必须在风险承受范围内,获取最大的可能收益。使用风险预算,机构投资者评价他的经理将依据相对于他们基准风险收益方面,而不是在打败那些基准的能力上。如果机构决定想要某个经理承担更多风险,仅需要分配给他较多的追踪误差即可。在采用风险预算后每天所面对是风险数值,人们开始依据风险收益而不是资产收益思考问题,积极管理策略变成在一种预先规定的风险结构内获取最大收益策略。

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