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1,套利定价模型公式解释

一般指无风险报酬率
同问。。。

套利定价模型公式解释

2,套汇定价理论是什么

套利定价理论APT 是CAPM的拓广,由APT给出的定价模型与CAPM一样,都是均衡状态下的模型,不同的是APT的基础是因素模型。  套利定价理论认为,套利行为是现代有效率市场(即市场均衡价格)形成的一个决定因素。如果市场未达到均衡状态的话,市场上就会存在无风险套利机会。 并且用多个因素来解释风险资产收益,并根据无套利原则,得到风险资产均衡收益与多个因素之间存在(近似的)线性关系。 而前面的CAPM模型预测所有证券的收益率都与唯一的公共因子(市场证券组合)的收益率存在着线性关系。
同学你好,很高兴为您解答!  分析证券(特别是普通股)的风险和回报率关系的框架。根据该理论,影响证券回报的风险因素包括(1)通货膨胀,(2)工业生产,(3)风险溢价,以及(4)利率期限结构的斜率。  希望高顿网校的回答能帮助您解决问题,更多财会问题欢迎提交给高顿企业知道。高顿祝您生活愉快!

套汇定价理论是什么

3,套利定价模型的介绍

套利定价模型(APT Arbitrage Pricing Theory )2113----由罗斯在1976年提出,实际5261上也是有关资本资产定价的模型。模型表明,资本资产的收益率是各4102种因素综合作用的结果,诸如1653GDP的增长、通货膨胀的专水平等因素的影响,并不仅仅只受证券组合内部风险属因素的影响。
套利定价理论和资本资产定价模型都是资产定价理论,所讨论的都是期望收益率与风险的关系,但两者所用的假设和技术不同。两者既有联系,又有区别。 (1)两者的联系 第一,两者要解决的问题相同,都是要解决期望收益与风险之间的关系,使期望收益与风险相匹配。 第二,两者对风险的看法相同,都是将风险分为系统性风险和非系统性风险,期望收益只与系统性风险相关,非系统性风险可以通过多样化而分散掉。 (2)两者的主要区别 第一,在apt中,证券的风险由多个因素来解释;而在capm中,证券的风险只用证券相对于市场组合的β系数来解释。 第二,apt并没有对投资者的证券选择行为做出规定,因此apt的适用性增强了;而capm假定投资者按照期望收益率和标准差,并利用无差异曲线选择投资组合。apt也没有假定投资者是风险厌恶的。 第三,apt并不特别强调市场组合的作用,而capm强调市场组合是一个有效的组合。 第四,在apt中,资产均衡的得出是一个动态的过程,它是建立在一价定律的基础上的;而capm理论则建立在马科维茨的有效组合基础之上,强调的是一定风险下的收益最大化和一定收益下的风险最小化,均衡的导出是一个静态的过程。

套利定价模型的介绍

4,谁能给我说说套利定价理论要详细一点

套利定价理论APT(Arbitrage Pricing Theory) 是CAPM的拓广,由APT给出的定价模型与CAPM一样,都是均衡状态下的模型,不同的是APT的基础是因素模型。套利定价理论认为,套利行为是现代有效率市场(即市场均衡价格)形成的一个决定因素。如果市场未达到均衡状态的话,市场上就会存在无风险套利机会。 并且用多个因素来解释风险资产收益,并根据无套利原则,得到风险资产均衡收益与多个因素之间存在(近似的)线性关系。 而前面的CAPM模型预测所有证券的收益率都与唯一的公共因子(市场证券组合)的收益率存在着线性关系。套利定价理论导出了与资本资产定价模型相似的一种市场关系。套利定价理论以收益率形成过程的多因子模型为基础,认为证券收益率与一组因子线性相关,这组因子代表证券收益率的一些基本因素。事实上,当收益率通过单一因子(市场组合)形成时,将会发现套利定价理论形成了一种与资本资产定价模型相同的关系。因此,套利定价理论可以被认为是一种广义的资本资产定价模型,为投资者提供了一种替代性的方法,来理解市场中的风险与收益率间的均衡关系。套利定价理论与现代资产组合理论、资本资产定价模型、期权定价模型等一起构成了现代金融学的理论基础。
套利定价理论apt(arbitrage pricing theory) 是capm的拓广,由apt给出的定价模型与capm一样,都是均衡状态下的模型,不同的是apt的基础是因素模型。 无套利定价原理(non-arbitrage pricing principle),金融市场上实施套利行为非常的方便和快速,这种套利的便捷性也使得金融市场的套利机会的存在总是暂时的,因为一旦有套利机会,投资者就会很快实施套利而使得市场又回到无套利机会的均衡中,因此,无套利均衡被用于对金融产品进行定价。 套利定价理论认为,套利行为是现代有效率市场(即市场均衡价格)形成的一个决定因素。如果市场未达到均衡状态的话,市场上就会存在无风险套利机会。 并且用多个因素来解释风险资产收益,并根据无套利原则,得到风险资产均衡收益与多个因素之间存在(近似的)线性关系。 而前面的capm模型预测所有证券的收益率都与唯一的公共因子(市场证券组合)的收益率存在着线性关系。

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